Mátraterenye Nógrád megye észak-keleti szélén, a Zagyva-völgyben, a Mátra- és Medvés-hegység között terül el. Budapesttől 115, Salgótarjántól 20, Egertől 45, Hollókőtől 75 kilométerre esik. A legközelebbi határátkelő Szlovákia felé a somoskőújfalui, alig 25 kilométerre. Mátraterenye három részből áll: Nádújfalu, Homokterenye és Jánosakna napjainkra már csaknem összeépült.
A vidéket nagyrészt kirándulásra csábító erdők és szelíden hullámzó, hegyekké csak itt-ott emelkedő dombok borítják.
Homokterenye és Jánosakna között terül el a gyönyörű környezetben lévő 12 hektáros bányász-horgásztó. Kisebb-nagyobb túrákon könnyen elérhető innen a különleges szépségű hegyeskei borókás legelő, a Nagy- és a Szérkő homokkő sziklái, a Szilváskő páratlan bazaltképződményei, a Bárna-patak felső folyása, illetve a Medvesvidék más természeti csodái. A Mátra központi gerince, valamint a Galya- és a Kékestető is gépkocsival legfeljebb fél óra alatt elérhető.